Optionen Symbologie-Initiative (OSI) Hintergrund Aufgrund des signifikanten Wachstums des Optionsmarkts hat die Options Clearing Corporation (OCC) eine branchenweite Initiative eingeführt, die als Optionen-Symbologie-Initiative (OSI) bekannt ist. Fidelity hat am Wochenende vom 23. Januar 2010 Änderungen vorgenommen. Die neue Options-Symbologie erweitert den aktuellen Optionsserienschlüssel, der gemeinhin als OPRA-Symbol bezeichnet wird, von einer 5-Zeichen-Konvention auf einen neuen Schlüssel mit bis zu 22 Zeichen. Vorteile des Symbolwechsels Es ist einfacher, eine contractrsquos zugrunde liegende Sicherheit, ursprüngliches Ablaufdatum, Anruf oder Put, und Ausübungspreis ohne die Verwendung von Code-Übersetzung Tabellen zu identifizieren. Es bietet mehr Flexibilität als die OPRA Symbole. Die neue Konvention ermöglicht die Hinzufügung eindeutiger Bezeichner für neue Emittenten, für die Angabe von Verfalltagen außer dem normalen monatlichen Ablauf und für angepasste Verträge. Es zeigt auch präzisere und vielfältigere Basispreise an. Wie diese Änderung Sie beeinflusst Die wichtigsten Auswirkungen auf Sie als Fidelity-Kunde ist das Erlernen der neuen Symbologie. Unten ist eine Anleitung, die diese neue Symbologie und die wichtigen Daten, die Sie wissen müssen, erklärt. Bestehende Funktionalität in Fidelity und Active Trader Pro wird sich nicht ändern. Sie werden immer noch Anführungszeichen, Ort Trades und tun Sie Ihre Analyse in der gleichen Weise haben Sie vor dieser Änderung. Der einzige Unterschied ist, dass Sie jetzt das neue OSI-Symbol anstelle des 5-stelligen OPRA-Codes verwenden. Wenn Sie das neue OSI-Symbol nicht eingeben, können Sie die Optionskette verwenden, um Zitate aufzurufen, auf den Handel zuzugreifen oder die Dropdown-Menüs für einen schnellen und einfachen Point-and-Click-Zugriff zu verwenden. Für weitergehende Informationen zur Option Symbologie-Initiative können Sie auf die folgende Branchen-Website gehen: theocc / initiatives / symbology / default. jsp. Vorgeschlagene Zeitleiste Um einen geordneteren Übergang von alter Symbologie zu neuer Symbologie zu ermöglichen, wird die OCC einen zweiphasigen Ansatz verwenden. Phase Eins, Konvertierung, rollte Elemente der neuen Symbologie. Phase Zwei, Konsolidierung, wird alle Aspekte der neuen Konvention einführen und wird den Prozess abzuschließen. Phase Eines Wochenende vom 23. Januar 2010 Die Phase Eins umfasste die Umwandlung der alten OPRA-basierten Symbologie in die neue OSI-Symbologie und deren 4 Schlüsselfelder: Option Root-Symbol, Verfalldatum, Call / Put-Indikator und Basispreis. Zum Beispiel: Phase Zwei 12. März 2010 bis 14. Mai 2010 Phase Two beinhaltet die Vereinfachung der Wurzelsymbole. Die zur Identifikation von Optionen verwendeten Multiple-Options-Root-Symbole werden durch das Symbol des zugrunde liegenden Bestandes ersetzt. Zum Beispiel: Im Folgenden finden Sie einen detaillierten Einblick in die bevorstehenden Änderungen. Bitte überprüfen Sie sorgfältig die folgenden Symbolformate und Zeitleisten. Phase 1: Was ist Konvertierungswochenende vom 23. Januar 2010 Es ist das Datum, an dem die ALTE SYMBOLOGIE ldquoinactiverdquo wurde und die NEUE OSI-SYMBOLOGIE wurde ldquoactiverdquo für alle Prozesse. Bei Fidelity haben wir am Wochenende vom 23. Januar 2010 auf das neue OSI-Format umgestellt. Das branchenweit vorgeschriebene Cutover-Datum war der 12. Februar 2010. Was bedeutete das für Sie Bis zum Wochenende vom 23. Januar 2010 haben Sie immer Anführungszeichen und Platz gehabt Aufträge unter der alten Symbologie. Nach dem 23. Januar 2010 erhalten Sie Anführungszeichen, analysieren Optionen und platzieren Bestellungen mit der neuen Symbologie. Phase 2: Was ist Konsolidierung 12. März 2010 bis 14. Mai 2010 Die zweite Phase der Option Symbologie Initiative, Konsolidierung, beginnt am 12. März 2010. Konsolidierung ist der Prozess der Umwandlung von Option Root-Symbolen, die denselben Basiswert zu demselben teilen Zugrunde liegenden Aktien - oder Indexsymbols. In fast allen Fällen ist das resultierende Symbol dasselbe wie das zugrundeliegende Symbol. Alle Standard-, LEAPS-, Wraps - und Short-Options-Symbole mit einem Underlying von Microsoft werden in MSFT konvertiert. Beispielsweise werden Standard MSQ-Serien in MSFT konvertiert. Es gibt einige wenige Ausnahmen von der Konsolidierungsstrategie oben. Eine ist für vorher eingestellte Optionen mit nicht standardisierten Lieferbedingungen. Die Strategie zur Konsolidierung dieser nicht standardisierten Optionen besteht darin, das Symbol in den primären Basiswert umzuwandeln, der durch eine einzelne Ganzzahl angehängt wird. Die anfängliche ganze Zahl, die angefügt wird, ist die Zahl ldquo1rdquo und wird für nachfolgende nicht standardmäßige Optionen erhöht. Beispielsweise ist MSZ das Ergebnis einer vorherigen Anpassung und weist mehrere Lieferungen auf, wobei die primäre Lieferung MSFT ist. Wenn Microsoft-Optionen konsolidiert werden, würden MSZ-Optionen MSFT1 werden. Das Ziel dieses Ansatzes ist es, alle Klassen vor Juni 2010 konsolidiert zu haben. Die nachstehende Liste spiegelt sowohl die Termine als auch die zugrunde liegenden Aktien und Indizes wider, deren Optionen unter dem konsolidierten und dem FINAL-Symbol beginnen werden. Das Folgende ist die erste Gruppe von Aktien und Indizes, die in das endgültige Symbolformat konvertiert werden. Wenn ein Index oder ein Bestand nicht Teil der Konsolidierung vom 12. März war, wird er auf der Grundlage des folgenden Zeitplans konvertiert. Zusätzlich, wenn während des letzten Konsolidierungsereignisses, das am 14. Mai 2010 geplant ist, eine Aktie oder ein Index einer Kapitalmaßnahme unterliegt, wird diese Klasse am Dienstag, 18. Mai 2010, entfernt und konsolidiert. Option Symbologie Key Es ist wichtig zu beachten, dass Fidelity, ActiveTrader Pro und OptionTrader Pro werden weiterhin die vorhandene Funktionalität in der gleichen Weise wie Sie derzeit gewohnt bieten. Die einzige Änderung ist das verwendete Symbol. Im Folgenden finden Sie eine ausführliche Erläuterung der alten Options-Symbologie und des neuen Optionsreihenschlüssels für Konvertierung und Konsolidierung. Aktuelle Optionen Serienschlüssel: Der OPRA-Serienschlüssel besteht aus 3 einzelnen Datenelementen (Basiswert, Verfallsdatum und Basispreis), die kollektiv zur vollständigen Qualifizierung einer einzigartigen Option verwendet wurden. Die Verfallmonat - und Basiskursindikatorelemente wurden aus Übersetzungstabellen abgeleitet. Hier ist ein Überblick über die aktuelle OPRA-Code-Symbologie: Für ein Microsoft-Symbol, das Symbol war - VMFAY, wo die ersten ein bis drei Zeichen vertreten Vertrag Symbol (in diesem Fall VMF übersetzt MSFT), das nächste Zeichen Vertretenen Expiration Month, und das letzte Zeichen repräsentiert die Strike Price Indicator. Neues Optionszeichenformat mdash nach Phase 1 Conversion (Wochenende vom 23. Januar 2010) Das neue OSI-Symbolformat enthält 4 Schlüsselfelder: Basiswert, Datum, Call - / Put-Indikator und Basispreis. WICHTIGES mdash Diese 4 Felder sind mit Zwischenräumen ohne Zwischenraum aufgereiht, um das neue OSI-Symbolformat zu erstellen. Während der Konvertierung wird das ldquounderlyingrdquo-Vertragssymbol das eindeutige Wurzelsymbol sein, das verwendet wird, um das zugrunde liegende Element in der alten Symbologie zu identifizieren. Zum Beispiel hat Microsoft, unter der alten Symbologie, mehrere verschiedene Root-Codes, um die zugrunde liegenden zu identifizieren. Diese Identifikatoren oder Root-Codes (-MQF, - MSQ, - WMF und - VMF) werden verwendet, um diese spezifischen Optionen zu identifizieren. Nach der Konsolidierung werden alle eindeutigen Bezeichner in MSFT konvertiert, und die angepassten Optionen werden mit einer angehängten Ganzzahl identifiziert. Art der Symboländerung (OSI-Symbol mdash Bis zu 22 Zeichen) mdash Das neue Optionen-Symbolformat enthält: Für ein Microsoft-Konjunkturphasensymbol ist - VMF110122C27.5, wobei das erste bis sechs Zeichen (In diesem Fall VMF auf MSFT), die nächsten sechs Zeichen repräsentieren das Expiration (YYMMDD), das nächste Zeichen repräsentiert Call / Put Indicator, und die letzten Zeichen repräsentieren den Basispreis. Während der Konvertierung wird das Wurzelsymbol des Vertrags die zugrundeliegende Kennung unter der alten / aktuellen Symbologie sein. Datum ist eine vollständige numerische Darstellung des ursprünglichen Verfallsdatums des Vertrages (YYMMDD) zum Beispiel am 21. November 2009 zu 091121 und am 16. Januar 2010 zu 100116. Für den Call / Put-Indikator wird C für Call ldquoPrdquo für Put verwendet. Der Basispreis ist eine vollständige numerische Darstellung, einschließlich des Dezimalpunkts mit Bruchteilen bis zu drei Räumen (ohne nachlaufende Nullen), z. B. 100,00 zu 100, 27,50 zu 27,5, 37,125 zu 37,125 und 52,50 zu 52,5. Neues Option-Symbol-Format mdash nach Phase 2 Konsolidierung (beginnt am 12. März 2010) Für ein Microsoft 22. Januar 2011 27.50 Aufruf ist das konsolidierte (endgültige) Symbol - MSFT110122C27.5, wobei das erste bis sechs Zeichen ohne nachgestellte Leerzeichen repräsentieren Underlying und der Rest des Symbols ist unverändert von der Conversion Phase. Nach der Konsolidierung wird der zugrundeliegende Bezeichner beispielsweise in das Aktiensymbol für den Basiswert konvertiert, MQF wird MSFT, MSQ wird MSFT, VMF wird MSFT und WMF wird MSFT. Angepasste Optionen werden durch eine Ganzzahl gefolgt, um anzuzeigen, dass die Option nicht standardmäßig ist. Angepasste Optionen Nach einer angepassten Option folgt eine Integer-Zahl, die angibt, dass die Option nicht standardmäßig ist. Dies bedeutet, es stellt etwas anderes als die typische 100 Aktien liefern, wenn eine Option ausgestellt ist. Die erste Einstellung wird durch eine Zahl ldquo1rdquo nach dem zugrundeliegenden Symbol gekennzeichnet. Die zweite Einstellung für dieselbe Option wird durch eine Zahl ldquo2rdquo und so weiter gekennzeichnet, falls zutreffend. Detaillierte Informationen zur Änderung finden Sie weiter unten. Beispiel: Microsoft geht durch einen 3/2-Aktiensplit: Altsymbologie (Microsoft Jan. 22, 2011 25 Call mdash repräsentiert 150 Aktien): - MSZAE Nach der Umwandlung (Microsoft Jan. 22, 2011 25 Call mdash repräsentiert 150 Aktien): - MSZ110122C25 Nach Konsolidierung (Microsoft Jan. 22, 2011 25 Call mdash repräsentiert 150 Aktien): - MSFT1110122C25 Beachten Sie, dass nach der Konsolidierung die Zahl ldquo1rdquo folgt MSFT. Diese zusätzliche Bezeichnung gibt an, dass diese Option einer Anpassung unterzogen wurde und eine nicht standardmäßige Option ist. Hinweis: Ein führender Bindestrich wird von Fidelity verwendet, um das Instrument als Option zu identifizieren. Beispiele und Firmenzeichen, die hier erwähnt werden, dienen nur zu illustrativen Zwecken und sollten nicht als Verkaufsangebot, als Aufforderung zum Kauf oder als Empfehlung für die Sicherheit verwendet oder ausgelegt werden. Kopie 1998 ndash 2010 FMR LLC. Alle Rechte vorbehalten. Unterstanding The 2010 Options-Symbologie Wenn Börsenhandel Optionen kam zuerst in die populäre Existenz in den 1970er Jahren kam, ist es möglich, dass die Gründer der Options-Branche weder vollständig realisiert, wie nützlich und weit verbreitet Option Trading letztlich zu werden, noch einige der Veränderungen, die in den folgenden Jahrzehnten auftreten würden. Als solche haben sie eine etwas archaische und begrenzende Methode zur Bestimmung von Optionszeichen für Handelszwecke eingerichtet. Eine Initiative der Options Clearing Corporation (OCC) hat den Schritt zur Umsetzung einer intuitiveren und weitaus flexibleren Methode zur Bestimmung von Optionszeichen gesetzt. Die Absicht des OCC besteht darin, dass diese neue Methode bis Mai 2010 voll im Einsatz ist. Optionssymbole - In den alten Tagen wurde jede Aktienoption mit einem drei - bis fünfstelligen Symbol gekennzeichnet. Das erste, das zweite und das dritte Zeichen waren das zugrundeliegende Wurzelsymbol für die Optionen auf einem bestimmten Bestand. Das nächste Zeichen verwendet einen einzelnen Buchstaben, um anzugeben, ob die Option ein Anruf oder ein Put und der Ablaufmonat war. Das letzte Zeichen eines Optionszeichens zeigte den Ausübungspreis an und wurde auch mit einem Buchstabencode gekennzeichnet. (Eine eingehende Erläuterung des alten Systems finden Sie unter Was bedeuten alle Buchstaben eines Aktienoptions-Tickersymbols) A Stock Symbole Alter Ego Das zugrundeliegende Aktiensymbol wurde als Wurzelsymbol für die Optionen für diesen Bestand verwendet, wann immer möglich Aktien auf dem Großen Brett. Nasdaq Aktien, die Optionen auf ihnen gehandelt wurden, erhielten eine separate Drei-Buchstaben-Option Root-Symbol-Bezeichnung. Beispielsweise hat IBM, das an der New York Stock Exchange notiert, ein Aktiensymbol von IBM und ebenfalls ein Option-Root-Symbol von IBM. Microsoft auf der anderen Seite, Trades auf der Nasdaq. Microsoft hat ein Stock-Symbol von MSFT, wurde aber ein Option Root-Symbol von MSQ. Diese Methode war etwas nicht-intuitiv, da die Optionen auf einigen populären Aktien ihr Aktiensymbol als Option-Wurzelsymbole verwendeten, während andere die Erzeugung eines beliebig gewählten Option-Root-Symbols erforderten. Der Monat von L Als ob das nicht verwirrend genug war, hatten Anrufoptionen ihre Auslaufmonate, die mit den Buchstaben A bis L gekennzeichnet wurden. Der Buchstabe A vertrat Januar und der Buchstabe L stand für Dezember. In ähnlicher Weise hatten Put-Optionen ihre Auslaufmonate, die mit den Buchstaben M (Januar) bis X (Dezember) bezeichnet wurden. Thatll Be C Dollars, Bitte Schließlich, um das Rätsel runden, Option Streik Preise wurden mit einem Buchstaben-Code auch bezeichnet. Der Buchstabe A bezeichnet einen Ausübungspreis von 5, B für 10, C für 15 und so weiter durch T für den 100-Schlag. Wenn die Ausübungspreise zu Preisniveaus wie 7,5, 12,5, 17,5, 22,5, usw. ange - boten wurden, bezog sich die Börse auf nicht standardmäßige Schläge mit anderen Buchstaben als den von U bis Z. Die Tatsache, dass die Ausübungspreise einen Buchstabencode verwendeten Zur Deckung der Basispreise von 5 auf 100 deutet darauf hin, dass das System veraltet war. Sobald eine Aktie 100 überschritten hatte (oder 200 oder 300 usw.), musste ein weiteres Wurzelsymbol für die betreffende Aktie hinzugefügt werden, um die nächsten 100 Stück der Basispreise zu bestimmen. Sobald LEAP Optionen entstanden, war es für einige hochpreisige Aktien möglich, 7 bis 12 Root-Optionszeichen zu haben. Als Ergebnis, mit dieser Methode der Yahoo April 20 Anruf hat ein Optionssymbol von YHQDD. YHQ ist das Option-Wurzelsymbol für Yahoo-Optionen mit Ausübungspreisen von 5 bis 100. Das erste D steht für den Monatscode für Aprilanrufe und das zweite D für den Basispreis von 20. Dies war kein schrecklich intuitiver Ansatz. Überfällige Änderungen Während die Optionsindustrie dieses System für eine sehr lange Zeit weiterverwendete, wurde die Einführung und Verbreitung solcher Produkte wie LEAP-Option, Indexoptionen, Renditeoptionen. Kurzfristige Optionen, Flex-Optionen und Devisenoptionen. Endlich schob die Dinge auf den Punkt, dass die Options Clearing Corporation fühlte sich gezwungen, die Option Symbologie Initiative zu starten, ein Verfahren zur Überarbeitung der Methode verwendet, um Option Symbole zu strukturieren, um eine intuitive und Standard-Methode zu schaffen. Diese Umstellung begann im November 2009 und wurde im Februar 2010 auf die nächste Phase verschoben und soll bis Mai 2010 vollständig umgesetzt werden. (Die meisten Optionsstrategien, die sich gegen einzelne Risiken schützen, werden mit mehr als einer Option abgeschlossen , Lesen Sie bitte Offset-Risiko mit Optionen, Futures und Hedge Fonds.) Optionszeichen - Der neue Weg Die neue Methode zur Bezeichnung von Aktienoptionssymbolen ist viel intuitiver und viel flexibler als die alte Methode. Die neuen Langzeitsymbole selbst scheinen immer noch etwas geheimnisvoll zu sein, zumindest bis man die übermittelten Informationen betrachtet. So können wir einen Blick auf die neue Methode. Die grundlegenden Teile der neuen Optionszeichen sind: Root Symbol Expiration Jahr (yy) Verfall Monat (mm) Verfall Tag (dd) Call / Put Indikator (C oder P) Basispreis Dollars Basispreis Dividendenanteil (einschließlich Dezimalstellen) Beginnt am Ende und zeigt ein neues Format-Options-Symbol an. Wir können dann jeden Teil des Symbols brechen und seine Bedeutung hervorheben. Nachdem die Umstellung auf das neue Format vollständig implementiert ist, hat die Ausübungspreisanforderung von Google September 2010 530 folgendes Symbol: Root-Symbole Letztendlich werden alle Aktienoptionen das Aktien-Tickersymbol für den zugrunde liegenden Bestand als Wurzelsymbol für die Option verwenden. Während diese Änderung für die Mehrheit der Händler transparent ist, stellt sie eine massive und längst überfällige Vereinfachung im System dar. Betrachten Sie, dass zu Zeiten, und einschließlich LEAP-Optionen, ein Aktienhandel in der 500-Bereich 12 oder mehr Option Root-Symbole haben könnte. Vorwärts gehen, alle Google-Optionen verwenden einfach das gleiche Wurzelsymbol wie das Lager selbst GOOG. Also die ersten vier Zeichen für alle Google-Optionen werden die Buchstaben GOOG (GOOG 100917C00530000). Das Expirationsjahr Nach dem Wurzelsymbol wird die Jahrbezeichnung für die Option angegeben. Dies geschieht mit einem zweistelligen Wert. So werden alle Optionen, die 2010 auslaufen, als 10 angezeigt, alle Optionen, die 2011 auslaufen, erscheinen als 11 und so weiter. Also die beiden nächsten Zeichen für alle Google-Optionen voran ist die Jahresbezeichnung (GOOG 10 0917C00530000). Der Ablaufmonat und - datum Anstatt einfach den Ablaufmonat anzugeben, wird mit den neuen Optionszeichen das aktuelle Ablaufdatum angezeigt. Während die meisten Aktienoptionen am dritten Freitag des Monats ablaufen, vergehen einige Indexoptionen einen Tag früher und einige Aktien und Indizes handeln nun vierteljährliche oder monatliche Optionen, die am letzten Handelstag des angegebenen Zeitraums auslaufen. Daher Rechtschreibung aus dem Ablaufdatum lange Hand klar abgrenzt zwischen den verschiedenen Arten von Optionen. Also die nächsten vier Zeichen für alle Google-Optionen voran ist die tatsächliche Option Ablaufdatum 17. September (GOOG10 0917 C00530000). Anrufen oder Put Nach dem alten Symbol-Methode, das Symbol selbst nicht sagen, ob es sich um einen Anruf oder eine Put-Option. Der einzige Unterschied war, dass Anrufe eine Reihe von Briefen zugeordnet wurden, um die Ausübungspreise zu ermitteln und die Optionen einen weiteren Satz von Briefen zu setzen. Es sei denn, dass Sie in den Briefen, die bezeichneten Anrufe und die benannten puts versiert wurden, gab es keine einfache Weise zu erzählen. Also das nächste Zeichen für alle Google-Optionen vorwärts wird entweder ein C oder ein P, die die Option als Anruf oder ein Put (GOOG100917 C 00530000). Ausübungspreisdollar Der nächste Teil des Optionszeichens wird verwendet, um den runden Dollaranteil des Optionsausübungspreises zu bestimmen. Hierfür wird ein fünfstelliges Feld gesetzt. So würde eine Option mit einem Basispreis von 20 00020 lesen, eine Option mit einem Ausübungspreis von 22 würde 000022 lesen und eine Option mit einem Basispreis von 500,00 würde in diesem Bereich 00500 lesen. Also für die Google 530 Aufruf der fünf Zeichen nach dem Buchstaben C würde den Dollar-Anteil des Basispreises (GOOG100917C 00530 000) zu bezeichnen. Ausübungspreis Bruchteile des Dollars Der letzte Teil des Optionszeichens wird verwendet, um die Bruchteile eines im Ausübungspreis enthaltenen Dollars zu bestimmen. Für dieses Feld werden drei Zeichen gesetzt. So eine Option mit einem Ausübungspreis von 22,50, würde dieses Feld 500 zu lesen. Andere Fälle können Fälle, in denen ein Aktiensplit aufgetreten ist und Option Streik Preise wurden entsprechend aufgeteilt. Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Aktie eine Option zum Handel mit einem Basispreis von 50 hatte und dass die Aktie 3 für 1 teilte. Der Basispreis von 50 würde durch 3 geteilt und würde von diesem Zeitpunkt an der Streik von 16.667 sein . Innerhalb der neuen Symbologie würde dies in den letzten drei Zeichen als 667 bezeichnet werden. Für den Google-530-Aufruf würden die letzten drei Zeichen einfach alle Nullen sein, die anzeigen, dass es keinen Bruchteil von Dollars im Ausübungspreis gibt (GOOG100917C00530 000). Fazit Der Umstieg auf die neue Symbologie wird letztlich den Prozess der Identifizierung spezifischer Optionssymbole vereinfachen. Betrachten Sie die Unterschiede zwischen den alten und neuen Symbolen unten für die Yahoo April 2010 20 Streik Preis anrufen und Put-Optionen: Rechnungslegung Methoden, die auf Steuern und nicht auf das Aussehen der öffentlichen Finanzen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner 1936 erschienenen Publikation The General Theory of Employment. Ein Gesetz der Gesetzgebung, die eine große Anzahl von Reformen in U. S. Pensionspläne Gesetze und Vorschriften. Dieses Gesetz machte mehrere. Ein Maß für den aktiven Teil einer Volkswirtschaft. Die Erwerbsquote bezieht sich auf die Anzahl der Personen, die sind.
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