Ein Handelssystem kann als eine Verteilung der R-Vielfache, die es erzeugt, charakterisiert werden. Die Erwartung ist einfach der Durchschnitt, oder durchschnittlich, R-multiple generiert. Aber was bedeutet das, genau ein kurzer Überblick über das Risiko und R-Multiples Wenn Sie irgendwelche von Dr. Tharps Bücher lesen, wissen Sie jetzt, dass es viel effizienter zu denken, die Gewinne und Verluste Ihrer Trades als Verhältnis von Das ursprüngliche Risiko (R). Letrsquos nur gehen über es wieder kurz, aber: Eines der wirklichen Geheimnisse des Handelserfolgs ist es, in Bezug auf Risiko-Belohnung Verhältnis jedes Mal, wenn Sie einen Handel zu denken. Fragen Sie sich, bevor Sie einen Handel, ldquowhatrsquos das Risiko für diesen Handel ist die potenzielle Belohnung das potenzielle riskrdquo Also, wie bestimmen Sie das potenzielle Risiko für einen Handel Nun, zum Zeitpunkt der Eingabe eines Handels, sollten Sie vorbestimmen einige Punkt, an dem yoursquoll aus dem Handel herauskommt, um Ihr Kapital zu bewahren. Dieser Ausgangspunkt ist das Risiko, das Sie im Handel haben, oder Ihren erwarteten Verlust. Zum Beispiel, wenn Sie ein 40-Aktien kaufen und beschließen, herauszukommen, wenn es auf 30 fällt, dann ist Ihr Risiko 10. Das Risiko, das Sie in einem Handel haben, wird als R. Das sollte leicht zu merken, weil R ist kurz für das Risiko. R kann entweder Ihr Risiko pro Einheit darstellen, das im Beispiel 10 pro Aktie ist, oder es kann Ihr Gesamtrisiko darstellen. Wenn Sie 100 Aktie Aktien mit einem Risiko von 10 pro Aktie gekauft haben, würden Sie ein Gesamtrisiko von 1.000 haben. Denken Sie daran, in Bezug auf Risiko-zu-Belohnung Verhältnisse zu denken. Wenn Sie wissen, dass Ihre gesamte ursprüngliche Risiko auf eine Position 1.000 ist, können Sie alle Ihre Gewinne und Verluste als Verhältnis von Ihrem ursprünglichen Risiko auszudrücken. Zum Beispiel, wenn Sie einen Gewinn von 2.000 (2 x 1000 oder 20 / Aktie) zu machen, ist Ihr Gewinn 2R. Wenn Sie einen Gewinn von 10.000 (10 x 1000) zu machen, ist Ihr Gewinn 10R. Dasselbe gilt für Verluste. Wenn Sie 500 verlieren, ist Ihr Verlust 0,5R. Wenn Sie 2000 verlieren, ist Ihr Verlust 2R. »Aber warten Sie, können Sie sagen. "Wie könnte ich einen 2R Verlust, wenn mein Gesamtrisiko war 1000quot Nun, vielleicht haben Sie didnrsquot halten Sie Ihr Wort über die Einnahme von 1000 Verlust und nicht zu beenden, wenn Sie haben sollten. Vielleicht hat sich der Markt gegen Sie gesenkt. Verluste größer als 1R passieren die ganze Zeit. Ihr Ziel als Händler (oder als Investor) ist es, Ihre Verluste bei 1 R oder weniger zu halten. Warren Buffet, bekannt für viele als die worldrsquos erfolgreichsten Investor, sagt die Nummer eins Regel der Investition ist nicht Geld verlieren. Aber das ist nicht besonders hilfreich Beratung für diejenigen, die versuchen, ein sinnvolles Risiko Rahmen für ihren Handel zu schaffen. Schließlich erlebt auch Warren Buffet Verluste. Eine viel bessere Version seiner Regel wäre, quotkeep Ihre Verluste auf 1R oder weniger. quot Wenn Sie eine Reihe von Gewinnen und Verlusten als Risiko-Gewinn-Verhältnis ausgedrückt, was Sie wirklich haben, ist was Van eine R-Mehrfachverteilung aufruft. Folglich kann jedes Handelssystem als R-Mehrfachverteilung charakterisiert werden. In der Tat, finden Sie, dass das Denken über Handelssystem als R-multiple Distributionen wirklich hilft Ihnen, Ihr System zu verstehen und zu erfahren, was Sie von ihnen erwarten können in der Zukunft. Also, was hat das alles mit der Erwartung Simple zu tun: der Mittelwert (der Mittelwert einer Menge von Zahlen) einer Systeme R-multiplen Verteilung entspricht der systemrsquos Erwartung. Die Erwartung gibt Ihnen den durchschnittlichen R-Wert, den Sie von einem System über viele Trades erwarten können. Setzen Sie einen anderen Weg, erwartet die Erwartung, wie viel Sie erwarten können, auf dem Durchschnitt, pro Dollar riskiert, über eine Reihe von Geschäften zu machen. QuotAt das Herz aller Handel ist die einfachste aller Konzepte mdashthat die unteren Zeile Ergebnisse müssen eine positive mathematische Erwartung zeigen, damit die Handelsmethode profitable. quot mdashChuck Branscomb Wenn Sie also eine Verteilung von Trades zu analysieren, können Sie schauen An dem Gewinn oder Verlust, der von jedem Handel in Bezug auf R (wie viel wurde Gewinn und Verlust auf der Grundlage Ihrer ursprünglichen Risiko) und bestimmen, ob das System ein profitables System. Letrsquos Blick auf ein Beispiel: Diese ldquosystemrdquo hat eine Erwartung von 2R, was bedeutet, dass auf lange Sicht können Sie ldquoexpectrdquo es zu machen, zwei Mal, was Sie riskieren, basierend auf den verfügbaren Daten. Bitte beachten Sie, dass Sie nur eine gute Vorstellung von Ihrem systemrsquos Erwartung erhalten, wenn Sie ein Minimum von dreißig Trades zu analysieren haben. Um wirklich ein klares Bild von der systemrsquos Erwartung zu erhalten, sollten Sie eigentlich irgendwo zwischen 100 und 200. So in der realen Welt der Investierung oder Handel, Erwartung zeigt Ihnen die Nettogewinn oder Verlust, den Sie über eine große Anzahl von Single erwarten können - Geschäfte. Wenn die Gesamtmenge des verlorenen Geldes größer ist als die Gesamtmenge des gewonnenen Geldes, sind Sie ein Nettoverlierer und haben eine negative Erwartung. Wenn der gesammelte Geldbetrag größer ist als der Gesamtbetrag des verlorenen Geldes, sind Sie ein Nettogewinner und haben eine positive Erwartung. Zum Beispiel könnten Sie 99 verlieren Trades, jeder kostet Sie einen Dollar, für einen Totalverlust von 99. Jedoch, wenn Sie einen gewinnenden Handel von 500 hatte, würden Sie eine Netto-Auszahlung von 401 haben (500 weniger 99), trotz der Tatsache, dass nur einer Ihrer Gewerke war ein Gewinner und 99 Ihrer Trades waren Verlierer. Wersquoll beenden unsere Definition der Erwartung hier, weil seine ein Thema, das viel komplexer werden kann. Van Tharp hat ausführlich zu diesem Thema seine eine der Kernkonzepte, die er lehrt geschrieben. Wenn Sie mehr und mehr vertraut mit R-Multiples, Position Sizing und Systementwicklung, wird die Erwartung viel einfacher zu verstehen. Um sicher zu beherrschen die Kunst des Handels oder investieren, ihr Bestes zu lernen und zu verstehen, all dieses Material. Es scheint manchmal komplex, aber wir ermutigen Sie zu beharren. Wenn Sie es wirklich erfassen und arbeiten, um es zu meistern, werden Sie Ihre Chancen auf echten Erfolg in den Märkten katapultieren. Der beste Ort, um mehr über dieses Thema zu erfahren: Einführung in die Position Sizingtrade E-Learning-Kurs Wie entscheiden Sie, wie viel Sie auf Ihr nächstes Risiko Risiko zu viel riskieren und Sie könnten Ihr Konto sprengen. Risiko zu wenig und ein großer Gewinn winrsquot sogar bezahlen für Ihr Abendessen. Dr. Tharprsquos Einführung in die Position Sizingtrade Strategien Der Kurs beinhaltet audiovisuelle und interaktive Lernaktivitäten, die dieses komplizierte Thema in klaren, leicht verständlichen Begriffen erklären. Sie lernen die Grundlagen der Position Sizing-Strategien und den dramatischen Unterschied, die sie in Ihren Ergebnissen machen können. Da der Kurs eine Einführung in die Positionierung von Strategien ist, deckt er grundlegendes Material ab und bietet einen guten Einstieg in den Prozess des Verständnisses und der Nutzung der Konzepte und beinhaltet Material zum Verständnis der Erwartung, einschließlich Beispiele. Das Buch The Definite Guide to Positing Sizing deckt sehr umfangreiches Material ab und geht in vielen Bereichen in technische Tiefe. Wie der Name schon sagt, ist er in der Tat ganz klar. Allerdings finden einige Personen Positionierungsmaßnahmen, um ein kompliziertes Thema zu sein und haben eine harte Zeit zu erfassen und Anwendung der Ideen aus dem Buch, so dass wir diese E-Kurs für zwei primäre Gruppen von Menschen entwickelt: auditiv / visuelle Lerner, die effektiver lernen aus Ein Instruktions-Format mit interaktiven Features und diejenigen, die arent wirklich Interesse an der tieferen technischen Aspekte der Position Sizing-Strategien aber erkennen, dass eine Einführung in das Thema würde noch helfen, ihren Handel. Dieser Kurs ist ideal für anspruchsvolle Fachleute, die eine praktische Methode brauchen, um Risiken zu verstehen und die Verluste auf ein Minimum zu reduzieren. Wir sehen einen natürlichen Studiengang, der mit dem E-Kurs beginnt und dann zum Definitive Guide übergeht. Sie werden auch viel über das Sizing Sizing lernen, wenn Sie die Positing Sizing Trading Simulation Spiel spielen. Die ersten drei Ebenen sind FreeDeterming Erwartung in Ihrem Trading Posted on August 12, 2008 by John Jagerson Trader müssen ein solides und realistisches Verständnis dessen, was sie erwarten in der Zukunft, und insbesondere, was Rückkehr sie erwarten, in Bezug auf die Gewinne zu produzieren. Ich frage die Händler die ganze Zeit, welche Art von Retouren oder Draw-downs sie erwarten in ihrer Rechnung und eine überraschende Zahl sagen, sie haben keine Ahnung oder geben Sie mir ihre Ziele, anstatt geplante langfristige Erträge. Sie wollen profitabel sein, aber nicht verstehen, wie eine Reihe von Trades können Auswirkungen auf den gesamten Portfolio-Wert. Diese Art von Handel ohne geplante Erwartungen und Regeln ist ein großes Hindernis für den Erfolg. Also, was ist das Problem mit nicht wissen, was zu erwarten Zufällige Trading Viele Händler haben eine Neigung für zufällige Handel. Diese Arten von Händlern scheinen Angeln für Möglichkeiten. Sie können einen Handel oder zwei von jemand anderem sie sahen, auf einem Forum oder Newsletter, oder sie können nur in den Handel ohne feste Risikokontrolle Verfahren statt. Sie haben eine Tendenz zu warten und zu sehen, was passiert. In der Regel, was passiert, ist ein gut wrenching Zeitraum der Unentschlossenheit, Verlust und Frustration. Missverständnis der Handelskosten Die zweite Frage, mit der sich diese Händler befassen, ist ein Mangel an Verständnis von System - oder Strategiekosten. Ich in der Regel beziehen sich auf diese als Trader Myopie oder Tunnel Vision. Diese Händler konzentrieren sich auf einen Handel zu einer Zeit und denken nicht über morgen oder die nächsten Monate Trades, und nicht verstehen, die Kosten, die Auswirkungen auf die langfristige Auswirkungen haben können. In diesem Abschnitt werden wir diese Probleme zu behandeln, und gehen durch den Prozess der Entwicklung genaue Erwartung für eine Handelsstrategie. Was ist Erwartung Erwartung ist, was es klingt wie. Es hilft Ihnen zu verstehen, wie Gewinner, Verlierer, Gewinne und Verluste beziehen sich auf einander auf lange Sicht. Dieser Prozess hilft Ihnen zu verstehen, was Ihr Handelssystem Gewinne sein sollte, und hilft, überprüfen Sie Ihre Backtesting. In dieser Lektion entwickeln wir die Erwartung in drei Schritten. Zuerst berechnen Sie Ihre Gewinn - und Verlustquoten. Zweitens berechnen Sie Ihr Lohn-Risiko-Verhältnis. Schließlich werden Sie die beiden Zahlen in ein Erwartungsverhältnis kombinieren. Diese Informationen helfen, zu verstehen, was Sie in der Zukunft erwarten können. Schritte für die Entwicklung der Erwartung 1. Berechnen Sie Ihre Gewinn-und Verlustquote 2. Berechnen Sie Ihre Lohn-Risiko-Verhältnis 3. Kombinieren Sie diese beiden Verhältnisse in eine Erwartungsquote Gewinn-und Verlustquoten Dies ist eine einfache Zahl zu berechnen. Erstens, aus Ihrem Back-Testing-Zeitraum, Summe der Gesamtzahl der Trades, die getroffen worden wäre. Als nächstes die Gesamtzahl der gewinnenden Trades aus diesem Satz. Schließlich, teilen Sie die Anzahl der Gewinner Trades durch die Gesamtzahl der Trades. Dies gibt Ihnen Ihre Gewinn-Verhältnis. Stellen Sie sich vor, Sie haben eine Strategie, die Sie getestet haben, über 150 insgesamt Trades mit einer Gewinn-Verhältnis von 28. Das bedeutet, das System führt zu einem profitablen Handel 28 der Zeit und Verlierer 72 der Zeit. Die Gewinn - und Verlustquoten werden wie folgt berechnet: (42 Gesamtsieger) / (150 Gesamttrades) 28 Gewinnverhältnis 100 8211 (28 Gewinnverhältnis) 72 Schadenquote Das mag sehr niedrig sein, aber da wir weiter sehen, System ist nicht rentabel. Belohnung / Risiko-Verhältnis Dies ist auch eine relativ einfache Zahl zu berechnen. Die Risiko-Risiko-Verhältnis ist daher einfach die durchschnittliche Größe eines profitablen Handels geteilt durch die durchschnittliche Größe eines verlierenden Handels. Stellen Sie sich vor, dass in Ihrer Trading-Strategie Ihre Gewinner sind 5-mal größer als Ihre Verlierer. Das wird Ihr Lohn-Risiko-Verhältnis erhöhen. 5. (500 Gewinner-Größe) / (100 Loser-Größe) 5 Erwartungsverhältnis An dieser Stelle können wir diese beiden Zahlen kombinieren, um ein Erwartungsverhältnis zu schaffen. Dies ist ein einfacher Prozeß des Multiplizierens des Lohn-Risiko-Verhältnisses (5) mit dem Prozentsatz der Gewinntransaktionen (28) und Subtrahieren des Prozentsatzes verlierenden Trades (72), der wie folgt berechnet wird: (Reward to Risk ratio x win ratio ) 8211 Verlustquote Erwartungsverhältnis Oberflächlich bedeutet dies, dass im Durchschnitt erwarten Sie, dass diese Strategie8217s zurückkehren .68 mal die Größe Ihrer Verlierer. Dies ist aus zwei Gründen wichtig: Erstens scheint es offensichtlich, aber Sie wissen sofort, dass Sie eine positive Rendite haben. Zweitens haben Sie jetzt eine Zahl, die Sie mit anderen Kandidatensystemen vergleichen können, um Entscheidungen darüber zu treffen, welche Sie beschäftigen. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass jedes System mit einer Erwartung größer als 0 ist profitabel mit vergangenen Daten. Der Schlüssel ist, eine zu finden, die in Zukunft profitabel sein wird. Sie können diese Zahl auch verwenden, um die Effektivität von Änderungen an diesem System zu bewerten. Andere Faktoren Erwartung ist ein wichtiger Faktor, aber es gibt drei grundlegende Überlegungen, die bei der Entwicklung wichtig sind: 1. Handelskosten Es gibt eine einfache Methode, um die Auswirkungen der Handelskosten auf Ihr System besser zu verstehen. Reduzieren Sie die Gewinne in Ihren Gewinnern durch die Höhe der Handelskosten, und erhöhen Sie Ihre Verlierer ähnlich. Wie ich in einem früheren Abschnitt erwähnt habe, ist es auch gut, einen gewissen Schlupf während des Eintritts anzunehmen. Mit anderen Worten, niemals davon ausgehen, dass die Dinge funktionieren wird perfekt in Ihren Berufen. 2. Position SizingFrom hier müssen Sie anfangen zu arbeiten zu verstehen, wie Erwartung arbeitet mit Position Sizing. Eine Erwartungsquote kann gut aussehen, aber ohne richtige und konsistente Positionsbearbeitung (Einsatz von Hebelwirkung, Marge und Losgröße), könnte Ihre tatsächliche Leistung noch schlecht sein. Wir werden wieder über Positionsbearbeitung sprechen. 3. Historische versus zukünftige Ergebnisse Es ist wichtig, darauf hinzuweisen, dass, wenn Sie ein System zu bauen und zu testen sind zunächst auf sehr fehlbare Daten. Vergangene Daten sind sicherlich nützlich, und es ist die beste Alternative, wenn Sie eine Idee entwickeln. Allerdings ist die Vergangenheit NICHT ein Hinweis darauf, was in der Zukunft geschehen wird. Sie werden wahrscheinlich nicht sehen, Ergebnisse perfekt mit dem, was Sie sahen in der Vergangenheit über Ihre Prüfung Zeitraum. Es passiert einfach nicht. Anstatt, Ihre Erwartungsanalyse ungültig zu machen, denke ich, dass dieses es sogar noch wichtiger macht. Erwartung ist eine großartige Möglichkeit, Strategien und Strategieänderungen zu vergleichen und zu analysieren. Es ist eine solide doppelte Kontrolle über die Lebensfähigkeit der Strategie selbst. Wenn Ihre Erwartungsrate negativ ist, sollten Sie die Strategie nicht handeln. Die Erwartung dient auch einem wichtigen Planungszweck. Ich immer vergleichen Entwicklung einer Erwartungshaltung Verhältnis zu der Vor-Flug-Checkliste, die ein Pilot vor dem Start verwendet. Wenn Sie in der Lage sind, alle Fragen zu beantworten, die für ein Erwartungsverhältnis erforderlich sind, dann haben Sie einige gute Planung getan. Wenn einer Ihrer Handelsfaktoren leer ist oder nur eine Schätzung, müssen Sie diese vor der Ausführung auf Ihrem System verfestigen.
No comments:
Post a Comment